LIBOR, ku di bazarên darayî de hejmareke herî girîng bû, dê piştî Hezîrana 2023-an ji dîrokê winda bibe û êdî ji bo bihakirina deynan neyê bikar anîn.

Ji sala 2022-an pê ve, gelek deynên deyndêrên mortgage-ê yên bi rêjeya birêkûpêk ve girêdayî ne - SOFR.

SOFR çawa bandorê li ser rêjeyên deynê herikîn dike?Çima divê SOFR li şûna LIBOR were bikar anîn?

Di vê gotarê de em ê rave bikin ka SOFR bi rastî çi ye û dema ku rêjeyên faîzê yên guhezbar têne hesibandin deverên sereke yên fikaran çi ne.

 

Krediyên Mortgage-Rêjeya Birêkûpêk (ARM)

Ji ber rêjeyên faîzê yên bilind ên heyî, gelek kes deynên bi rêjeya birêkûpêk hildibijêrin, ku wekî ARM (Îpotek Rêjeya Birêkûpêk) jî têne zanîn.

Têgîna "veguhezbar" tê vê wateyê ku rêjeya faîzê di salên dravdana krediyê de diguhere: Ji bo çend salên pêşîn rêjeya faîzê ya sabit tê pejirandin, dema ku rêjeya faîzê ya salên mayî di navberên birêkûpêk de ji nû ve tê sererast kirin (bi gelemperî her şeş mehan carekê. an salek).

Mînakî, 5/1 ARM tê vê wateyê ku rêjeya faîzê ji bo 5 salên pêşîn ên dravdanê sabît e û her sal şûnda diguhezîne.

Lêbelê, di dema qonaxa herikîn de, verastkirina rêjeya faîzê jî tê girtin (caps), mînak 5/1 ARM bi gelemperî bi jimareya sê-reqemî 2/1/5 tê şopandin.

·The 2 ji bo verastkirina berjewendiyê (kapaya verastkirina destpêkê) serpêhatiya destpêkê vedibêje.Ger rêjeya faîza weya destpêkê ji bo 5 salên pêşîn 6% be, di sala şeşemîn de qasê ji %6 + 2% = 8% derbas nabe.

·1 ji bo her verastkirina rêjeya faîzê ji xeynî ya yekem (cap ji bo verastkirinên paşîn), ango herî zêde 1% ji bo her verastkirina rêjeya faîzê ya ku di sala 7-an de dest pê dike re vedibêje.

·The 5 behsa sînorê jorîn ji bo verastkirina rêjeya faîzê di tevahiya dema deynê de (kapaya verastkirina heyatê), ango rêjeya faîzê ji %6 + 5% = 11% ji bo 30 salan derbas nabe.

Ji ber ku hesabên ARM-ê tevlihev in, deyndêrên ku bi ARM-an nizanin bi gelemperî dikevin qulikê!Ji ber vê yekê, ji bo deyndar pir girîng e ku fêm bikin ka meriv çawa rêjeya faîzê ya guhêrbar hesab dike.

 

Deverên sereke yên SOFR-ê yên fikar dema ku rêjeya herikîn tê hesibandin çi ne?

Ji bo 5/1 ARM, rêjeya faîzê ya sabît ji bo 5 salên pêşîn jê re rêjeya destpêkê tê gotin, û rêjeya faîzê ya ku di sala 6-an de dest pê dike, rêjeya faîzê ya bi tevahî pêvekirî ye, ku ji hêla îndeks + marjînal ve tê hesibandin, li ku derê marjînal e. sabît e û index bi gelemperî SOFR-ya navînî ya 30-rojî ye.

Bi marjîna %3 û navînî ya SOFR ya 30-rojî ya niha %4,06 e, rêjeya faîzê di sala 6-an de dê bibe %7,06.

Bi rastî ev index SOFR çi ye?Ka em dest pê bikin ka deynên rêjeya birêkûpêk çawa çêdibin.

Li Londonê di salên 1960-an de, dema ku enflasyon pir zêde dibû, tu bankan ne amade bûn ku deynên demdirêj bi rêjeyên diyarkirî bidin, ji ber ku ew di nav bilindbûna enflasyonê de bûn û xeterek girîng a rêjeyên faîzê hebû.

Ji bo çareserkirina vê pirsgirêkê, bankan deynên bi rêjeya birêkûpêk (ARM) çêkirin.

Di her tarîxa vesazkirinê de, endamên sendîkayê yên ferdî lêçûnên deyndariya xwe ya têkildar wekî referansek ji bo rêjeya vegerandinê berhev dikin, rêjeya faîzê ya ku tê dravdan eyar dikin ku lêçûna diravî nîşan bide.

Û referansa ji bo vê rêjeya vegerandinê LIBOR (Rêjeya Pêşkêşkirî ya Navberî ya Londonê) ye, ku hûn pir caran li ser dibihîzin - nîşana ku di paşerojê de gelek caran hatiye referans kirin dema ku rêjeyên faîzê yên birêkûpêk têne hesibandin.

Heya sala 2008-an, di dema qeyrana darayî de, hin bank dilgiran bûn ku rêjeyên kredî bilind bikin da ku krîza darayî ya xwe veşêrin.

Vê yekê qelsiyên sereke yên LIBOR derxist holê: LIBOR ji ber ku bingehek danûstendinê ya rastîn tune ye û bi hêsanî tê manîpule kirin bi berfirehî hate rexne kirin.Ji hingê ve, daxwaza deynkirina di navbera bankayan de pir kêm bûye.

Di bersiva xetereya windabûna LIBOR de, Reserve Federal di sala 2014 de Komîteya Rêjeyên Referansa Alternatîf (ARRC) ava kir da ku rêjeyek referansê ya nû bibîne ku li şûna LIBOR-ê bigire.

Piştî xebata sê salan, ARRC di Hezîrana 2017-an de bi fermî Rêjeya Fînansekirina Şevê Ewlekirî (SOFR) wekî rêjeya veguheztinê hilbijart.

Ji ber ku SOFR li ser bingeha rêjeya şevekê ya di bazara repoyê ya Xezîneyê de ye, hema xetera krediyê tune;û ew bi karanîna bihayê danûstendinê tê hesibandin, manîpulasyonê dijwar dike;ji bilî vê, SOFR cureyê herî bazirganî di bazara pereyan de ye, ku herî baş dikare asta rêjeyên faîzê di bazara fînansekirinê de nîşan bide.

Ji ber vê yekê, ji sala 2022-an pê ve, SOFR dê wekî standardek ji bo nirxkirina piraniya deynên bi rêjeyê ve were bikar anîn.

 

Feydeyên krediyek mortgage ya bi rêjeya birêkûpêk çi ne?

Reserve Federal niha di çerxa bilindkirina rêjeyê de ye û rêjeyên îpotek sabît ên 30-salî di astên bilind de ne.

Lêbelê, heke enflasyon bi girîngî kêm bibe, Reserve Federal dê têkeve dewreyek kêmkirina rêjeya faîzê û rêjeyên îpotek dê vegerin astên normal.

Ger rêjeyên faîzê yên bazarê di pêşerojê de kêm bibin, deyndêr dikarin bi bandor lêçûnên dravdanê kêm bikin û ji rêjeyên faîzê kêmtir sûd werbigirin bêyî ku neçar bin ku bi hilbijartina deynek rêjeya birêkûpêk ji nû ve fînanse bikin.

Wekî din, deynên rêjeya guhezbar di heman demê de bi gelemperî di heyama pabendbûnê de ji deynên din ên demsalî rêjeyên faîzê kêmtir in û dravdanên mehane yên pêşîn bi nisbî kêmtir in.

Ji ber vê yekê di rewşa heyî de, deynek rêjeya guhêrbar dê hilbijartinek baş be.